Vânzările Like-for-Like (LfL) au continuat să fie stabile în contextul unei piețe temperate: LfL a crescut cu 3,5% în trimestrul al treilea și cu 3,6% în primele nouă luni ale anului 2026, reflectând reziliența modelului de business și atractivitatea ofertei pentru clienți. Sales to End Customers (StEC) a urcat la PLN 26.180 milioane în 9M 2026, un avans de 12,5% față de aceeași perioadă a anului trecut, susținut de creșterea LfL, productivitatea ridicată a magazinelor noi și performanța segmentului New Growth Engines (NGE).
În plan financiar, Adjusted EBITDA a crescut la PLN 3.392 milioane în 9M 2026 (+15,7% an la an), iar marja Adjusted EBITDA s-a situat la 13,0% pentru perioada de nouă luni. În trimestrul al treilea, Adjusted EBITDA a fost de PLN 1.489 milioane, reprezentând o creștere de 16,5% și o marjă de 15,6% (față de 15,0% în Q3 2025), rezultat al îmbunătățirilor operaționale și al unei gestionări disciplinate a costurilor.
Tomasz Suchański, CEO și Președinte al Consiliului de Administrație:
“In the first nine months of 2026, Żabka Group maintained its consistent growth trajectory, outpacing the FMCG market and strengthening its leadership in modern convenience. LfL sales increased by 3.5% year on year in the third quarter, maintaining steady momentum. At the same time, we continued to expand our network, opening more than 1,400 stores over the last 12 months. We reached further important milestones, surpassing 13,000 stores in Poland and 300 in Romania, where our network has more than doubled in size. The proposed transaction with Couche-Tard, announced in July, opens a new chapter in Żabka Group’s history. Partnering with a global leader in modern convenience creates the potential to further strengthen our market position, develop our organisational capabilities and deliver greater value for customers, franchisees, employees and local communities.”
Tomasz Blicharski, Chief Strategy & Development Officer și CEO desemnat:
“Our model has demonstrated resilience across market conditions, including the subdued environment of the previous quarter. Innovation remains an important source of Żabka Group’s competitive advantage, as demonstrated by the recently implemented initiatives. Our strategic categories, particularly QMS and beverages, continue to perform well and make an increasing contribution to sales growth. We continue to develop our on demand street food, introducing new products and flavours that respond to evolving consumer preferences. We are also exploring new ways to combine product development with engaging customer communication, leveraging on partnership with influencers and industry experts. In parallel, we are rolling out tools that help us even better understand customer needs and tailor our offering more precisely. In addition, we are expanding into new retail formats: one year after launch, our vending format already comprises 275 machines, which have handled nearly 1 million transactions, a testament to growing customer interest.”
Marta Wrochna-Łastowska, CFO:
“Żabka Group’s solid financial performance in the first nine months of 2026 reflects the effectiveness of our operational initiatives and our disciplined approach to cost management. With Sales to End Customers (StEC) up 12.5% year on year, profitability improved, driven by economies of scale and further operational efficiencies. Adjusted EBITDA reached PLN 3,392 million in 9M 2026, up 15.7% year on year, with an Adjusted EBITDA margin of 13.0%. Strong cash flows underline our solid fundamentals and enable us to fund further growth. High cash generation also helped bring net debt to Adjusted EBITDA (post-rent, excluding lease liabilities) down by 0.4x year on year to 0.7x. At the same time, net financial debt (excluding lease liabilities) decreased by PLN 682 million, or 23% year on year, to PLN 2,260 million at the end of the third quarter of 2026. This improvement is particularly noteworthy given that, earlier this year, we paid our first-ever dividend of PLN 530.75 million.”
Consolidated revenue a crescut cu 14,3% până la PLN 23.129 milioane în 9M 2026; în Q3 veniturile au fost de PLN 8.463 milioane (+13,8% an la an). În trimestrul al treilea, StEC a atins PLN 9.564 milioane (+12,3%).
În 9M 2026, Grupul a deschis 1.143 magazine (1.008 în Polonia și 135 în România). Doar în Q3 au fost deschise 365 de magazine (302 în Polonia și 63 în România). În ultimul an, deschiderile au depășit 1.400 de unități, ceea ce a condus la depășirea pragurilor de 13.000 de magazine în Polonia și 300 în România.
Segmentul NGE a continuat să crească susținut de inovație: StEC în acest segment a urcat cu 30,3% la PLN 1.464 milioane în 9M 2026. Produsele și servicii specifice au avut rezultate notabile – Triki a ajuns la aproape 200.000 de unități vândute după lansarea națională; Jush! și delio s-au extins în zona metropolitană Katowice, iar vânzările de cafea depășesc 50 de milioane de cești pe an. Formatul de vending numără 275 de automate și aproape 1 milion de tranzacții în primul an de la lansare.
Adjusted net profit a urcat la PLN 886 milioane în 9M 2026, în creștere cu 36,6% față de 9M 2025; în Q3 Adjusted net profit a fost PLN 572 milioane (+13,2%). Marja Adjusted net profit a crescut cu 0,6 puncte procentuale la 3,4% în 9M 2026, iar în Q3 a fost 6,0%.
Free cash flow (FCF) a fost de PLN 1.977 milioane în 9M 2026 (+9,6% față de PLN 1.804 milioane în 9M 2025). CAPEX în Q3 a totalizat PLN 423 milioane (+22,7% an la an), reflectând proiectele de investiții, inclusiv cele pentru expansiunea internațională.
Generarea puternică de numerar și îmbunătățirile în capitalul de lucru au consolidat poziția financiară: net debt la Adjusted EBITDA (post-rent, excluzând datoriile din leasing) a scăzut la 0,7x la sfârșitul Q3 2026, de la 1,0x în aceeași perioadă a anului anterior. Datoria financiară netă (excluzând leasingurile) a scăzut cu PLN 682 milioane (‑23,2%) la PLN 2.260 milioane. Grupul a efectuat, de asemenea, o rambursare suplimentară de PLN 400 milioane în cadrul Senior Facilities Agreement (SFA).
La 31 iulie 2026, Alimentation Couche-Tard, companie canadiană și unul dintre cei mai mari operatori de magazine de proximitate la nivel mondial (bannerele includ Circle K), a semnat un acord privind achiziția de acțiuni în Żabka Group și a anunțat intenția de a lansa o ofertă voluntară, lansată formal la 26 august. Oferta acoperă toate acțiunile emise și în circulație la prețul de PLN 32,00 pe acțiune, implicând o valoare totală a capitalului propriu de aproximativ PLN 32,6 miliarde.
Tranzacția este susținută de conducerea Żabka Group și de acționari care dețin, în total, aproximativ 57% din acțiuni, inclusiv fonduri gestionate de CVC Capital Partners și Partners Group, care s-au angajat să depună toate acțiunile lor în ofertă. Numărul final de acțiuni achiziționate de Couche-Tard va depinde de nivelul de acceptare al acționarilor. Dacă va fi finalizată, ar fi cea mai mare achiziție din istoria Couche-Tard și i-ar conferi o poziție de control într-una dintre principalele platforme europene de retail convenabil și digital. Pentru Żabka Group, tranzacția deschide oportunități de creștere sprijinite de experiența internațională a Couche-Tard, păstrând în același timp structura de management existentă, brandul, modelul de franciză și expertiza locală.
La data de 27 octombrie 2026, două dintre cele trei condiții de reglementare pentru ofertă fuseseră îndeplinite: aviz favorabil din partea autorității române pentru investiții străine directe și decizia Comisiei Europene de a nu ridica obiecții în baza Regulamentului UE privind subvențiile externe. Avizarea în materie de concentrare de la autoritatea de concurență competentă este încă în curs.
Presupunând îndeplinirea (sau, în măsura permisă de lege, renunțarea la) tuturor condițiilor ofertei și în absența unor circumstanțe neprevăzute sau a unei prelungiri a perioadei de acceptare, finalizarea ofertei este așteptată cel târziu în decembrie 2026.
